آخرین اخبار و جدید ترین خبر های دنیا در کم خبر
همین قاعده را اگر به بازار بورس تعمیم بدهیم، می‌توانیم به راحتی به این نتیجه برسیم که شناسایی سهام ارزنده در بورس راز موفقیت است. تفاوتی ندارد سهام می‌خرید یا صندوق سهامی ؛ اگر بتوانید یک دارایی را در قیمت مناسب خریداری کنید، برد کرده‌اید.
برای خرید سهام طبیعتاً باید کد بورسی بگیرید و از طریق کارگزاری‌ها اقدام کنید. البته انتخاب و خدمات کارگزاری موضوع بحث ما نیست. در این مطلب می‌‌خواهیم در مورد شناسایی سهام ارزنده صحبت کنیم.
البته باز هم منظور از سهام، فقط سهام شرکت‌ها نیست. شما چنانچه روش و اصول را بلد باشید، می‌توانید در بخش‌های مختلف بازار اعم از خرید صندوق سرمایه گذاری نیز از این اصول استفاده کنید و صندوق‌ها را در بهترین قیمت خریداری کنید.
وارن بافت جمله‌ی معروفی دارد که می‌گوید: «بهترین سرمایه‌گذاری، خرید سهام و داشتن آن تا ابد است». برای تحلیل و ارزیابی سهام شرکت‌ها، دو روش اصلی وجود دارد: تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال. هرچند روش‌های دیگری نیز مطرح هستند، اما این دو رویکرد به دلیل کاربرد گسترده، بیشتر مورد توجه قرار می‌گیرند. در ادامه این دو روش را بررسی می‌کنیم.
تحلیل بنیادی بر ارزیابی وضعیت کلی شرکت، صنعت مربوطه و اقتصاد کشور تمرکز دارد. معیارهایی که در این روش بررسی می‌شوند عبارت‌اند از:
هدف اصلی این تحلیل، محاسبه ارزش ذاتی یک سهم است. ارزش ذاتی، بیانگر ارزش واقعی سهم بر اساس شرایط اقتصادی، صنعتی و داخلی شرکت است. این روش بیشتر مناسب سرمایه‌گذارانی است که به دنبال انتخاب سهام برای سرمایه‌گذاری بلندمدت هستند.
در تحلیل تکنیکال، قیمت و حجم معاملات گذشته سهم بررسی می‌شود تا روندهای قیمتی آینده پیش‌بینی شوند. این روش از ابزارهایی مانند اندیکاتورها و نمودارهای قیمتی برای تحلیل استفاده می‌کند. تحلیل تکنیکال بر سه فرضیه کلیدی استوار است:
این روش بیشتر برای سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت و شناسایی فرصت‌های معاملاتی مناسب است.
برای ارزیابی ارزش سهام، چهار نوع ارزش مهم تعریف شده است:
برای شناسایی سهام ارزشمند، علاوه بر تحلیل‌های بنیادی و تکنیکال، باید به معیارهای زیر نیز توجه کرد:
تابلوخوانی یکی از ابزارهای مکمل تحلیل تکنیکال و بنیادی است. با بررسی عواملی مانند حجم معاملات، تعداد خریداران و فروشندگان حقیقی و حقوقی و تغییرات کدهای معاملاتی، می‌توان ورود و خروج نقدینگی به سهم را شناسایی کرد. این اطلاعات در کنار تحلیل‌های دیگر، درصد موفقیت در سرمایه‌گذاری را افزایش می‌دهد.
برای انتخاب سهام با پتانسیل رشد، مطالعه صورت‌های مالی شرکت ضروری است. مهم‌ترین گزارش‌های مالی شامل ترازنامه و صورت سود و زیان هستند:
هیچ روش تحلیلی به‌تنهایی نمی‌تواند تضمین‌کننده انتخاب سهام ارزشمند باشد. ترکیب تحلیل بنیادی، تکنیکال و بررسی معیارهایی مانند نقدشوندگی و تابلوخوانی می‌تواند ریسک‌های موجود را کاهش دهد. در نهایت، انتخاب سهام به اهداف و استراتژی سرمایه‌گذاری شما بستگی دارد:
انتخاب سهام ارزشمند نیازمند دقت و تحلیل جامع است. با استفاده از ابزارهای مختلف تحلیل و آگاهی از معیارهای کلیدی، می‌توانید در مسیر سرمایه‌گذاری موفق‌تری گام بردارید. ترکیب تحلیل‌های مختلف و ارزیابی وضعیت کلی شرکت‌ها، شانس موفقیت شما را در بازار بورس افزایش خواهد داد.
سوالات متداول
برای یافتن بهترین سهام، باید تحلیل بنیادی، تکنیکال و اخبار روز را با هم ترکیب کنید. همچنین می‌توانید از مشاوران مالی و کارگزاران معتبر کمک بگیرید.
تحلیل تکنیکال به‌تنهایی کافی نیست. ترکیب آن با تحلیل بنیادی دیدگاه کامل‌تری به شما می‌دهد و ریسک سرمایه‌گذاری را کاهش می‌دهد.
برای جلوگیری از تأثیر هیجانات:
| معیارهای مهم در شناسایی سهام ارزنده | |
| معیار | توضیح |
| نسبت قیمت به درآمد (P/E) | سهامی که P/E پایین‌تری دارد، معمولاً جذاب‌تر است. |
| سود خالص شرکت | شرکت‌هایی که سود خالص آن‌ها رشد پایدار دارد، مناسب‌تر هستند. |
| نسبت بدهی به دارایی | شرکت‌هایی با بدهی کمتر، ریسک پایین‌تری دارند. |
| جریان نقدینگی آزاد | جریان نقدینگی مثبت نشان‌دهنده سلامت مالی شرکت است. |
